Stablecoins, legate de dolarul american, devin un instrument esențial în economia globală și pot schimba regulile jocului pentru țările în curs de dezvoltare.
Băncile centrale dezvoltă și ele monede digitale proprii, cunoscute sub numele de CBDC, ca alternativă la stablecoins. Totuși, rezultatele sunt modeste. De exemplu, eNaira din Nigeria, una dintre primele CBDC pentru retail, a avut parte de un interes scăzut: 98% dintre utilizatori au renunțat la portofelele digitale până la sfârșitul anului 2023.
în același timp, stablecoins câștigă popularitate pentru că răspund nevoilor reale ale utilizatorilor. Un analist financiar explică: „CBDCs sunt promovate de sus în jos, dar stablecoins răspund nevoilor reale”. Chiar și China, care a încercat să-și promoveze yuanul digital, se confruntă cu dificultăți, deoarece stablecoins legate de dolar sunt deja folosite pe scară largă.
Cercetările arată că, atunci când băncile centrale promovează CBDC, activitatea stablecoins poate scădea, dar acest lucru poate priva consumatorii de servicii mai bune. Până acum, stablecoins au avut un impact mai vizibil asupra incluziunii financiare decât CBDCs.
Stablecoins și viitorul finanțelor globale O privire spre viitor
Un fermier din Kenya și un mic antreprenor din Brazilia au acum acces la dolari digitali direct de pe telefonul mobil. Acesta este începutul unei schimbări importante în lumea financiară, condusă de stablecoins, monede digitale care sunt legate de valute tradiționale, în special de dolarul american.
Creșterea stablecoins și întărirea dolarului
După adoptarea Legii GENIUS în Statele Unite, stablecoins au înregistrat o creștere rapidă. Valoarea tranzacțiilor depășește 265 de miliarde de dolari, iar majoritatea acestor sume sunt legate direct de dolar. Fiecare stablecoin este susținut de rezerve sigure, cum ar fi dolari și titluri de stat americane, ceea ce îi obligă pe emitent să dețină aceste active și crește cererea pentru dolar.
Christopher Waller, guvernator al Rezervei Federale, a declarat: „Dacă autoritățile de reglementare permit lansarea acestor lucruri, asta va întări doar dolarul ca monedă de rezervă.” Secretarul Scott Bessent a subliniat: „Vom menține dolarul american ca moneda de rezervă dominantă în lume și vom folosi stablecoin-uri pentru a face acest lucru.”
Aceste evoluții au un impact semnificativ asupra economiilor emergente. Pentru multe țări cu monede instabile sau inflație ridicată, stablecoins pot oferi o alternativă sigură. În loc să se bazeze pe numerar sau transferuri bancare costisitoare, oamenii pot deține dolari digitali într-un portofel electronic.
Stablecoins în țările în curs de dezvoltare
În Africa Subsahariană, peste 40% din tranzacțiile cu criptomonede implică stablecoins. Unele afaceri și persoane fizice plătesc chiar și cu 5% mai mult decât valoarea nominală pentru a obține dolari digitali, semn că există o nevoie reală de stabilitate financiară. Mulți consideră stablecoins ca fiind o soluție esențială pentru economiile lor.
Remitențele și impactul asupra costurilor
Africanii din diaspora au trimis acasă 54 de miliarde de dolari în 2023, însă comisioanele de transfer ajung la aproape 8%. Un proiect pilot din Kenya a arătat că stablecoins pot reduce aceste costuri la doar 2%. Specialiștii estimează că s-ar putea economisi peste 12 miliarde de dolari anual dacă remitențele ar folosi stablecoins în locul transferurilor bancare tradiționale.
Stablecoins pot ajuta și la extinderea accesului la finanțare. În multe țări, unde băncile locale nu oferă credite mici, stablecoins și finanțarea descentralizată pot acoperi acest gol, sprijinind antreprenorii și întreprinderile mici.
Totodată, stablecoins permit oamenilor să economisească într-o monedă stabilă și să realizeze tranzacții la nivel global, fără a avea nevoie de un cont bancar. Aproximativ 1,4 miliarde de adulți din lume nu au acces la servicii bancare, iar stablecoins pot elimina multe dintre aceste bariere.
CBDCs și stablecoins: două direcții diferite
Băncile centrale dezvoltă și ele monede digitale proprii, cunoscute sub numele de CBDC, ca alternativă la stablecoins. Totuși, rezultatele sunt modeste. De exemplu, eNaira din Nigeria, una dintre primele CBDC pentru retail, a avut parte de un interes scăzut: 98% dintre utilizatori au renunțat la portofelele digitale până la sfârșitul anului 2023.
în același timp, stablecoins câștigă popularitate pentru că răspund nevoilor reale ale utilizatorilor. Un analist financiar explică: „CBDCs sunt promovate de sus în jos, dar stablecoins răspund nevoilor reale.” Chiar și China, care a încercat să-și promoveze yuanul digital, se confruntă cu dificultăți, deoarece stablecoins legate de dolar sunt deja folosite pe scară largă.
Cercetările arată că, atunci când băncile centrale promovează CBDC, activitatea stablecoins poate scădea, dar acest lucru poate priva consumatorii de servicii mai bune. Până acum, stablecoins au avut un impact mai vizibil asupra incluziunii financiare decât CBDCs.
Stablecoins și viitorul finanțelor globale
Stablecoins nu reprezintă doar o inovație tehnologică. Ele pot oferi o alternativă la împrumuturile externe cu dobânzi mari, cum ar fi cele propuse de China prin Inițiativa Belt and Road. Multe țări au ajuns să piardă active strategice, precum porturi sau centrale electrice, din cauza datoriilor mari. Stablecoins pot ajuta aceste state să acceseze finanțare din surse noi și să reducă dependența de creditori externi.
Guvernele din Kenya până în Brazilia experimentează deja cu obligațiuni și titluri de stat tokenizate, care pot fi cumpărate și tranzacționate prin portofele digitale. Aceasta deschide calea pentru ca cetățenii locali și investitorii din diaspora să participe la finanțarea statului, reducând nevoia de a apela la împrumuturi externe cu condiții dure.
Prin promovarea stablecoins și a rețelelor financiare deschise, Statele Unite își pot consolida poziția dolarului ca monedă de rezervă globală, în timp ce susțin dezvoltarea economică a țărilor emergente.
O privire spre viitor
Chiar dacă stablecoins s-au extins rapid, CBDCs continuă să fie dezvoltate de multe bănci centrale. Studiile recente arată că CBDCs nu au adus îmbunătățiri semnificative pentru accesul la servicii financiare sau pentru economie, în timp ce stablecoins au avut efecte concrete. În prezent, dolarii digitali câștigă tot mai multă încredere, de la fermieri până la antreprenori, schimbând treptat echilibrul puterii economice la nivel mondial.
