BlackRock, unul dintre cei mai mari administratori de active, a depus documente pentru un fond care va vinde opțiuni call pe contracte futures Bitcoin, oferind investitorilor posibilitatea de a obține venituri regulate.

BlackRock a făcut un pas important joi, când a înregistrat un trust în Delaware pentru viitorul său ETF Bitcoin Premium Income. Acest lucru marchează o extindere a ofertei sale pe piața cripto, aducând o nouă opțiune pentru investitorii interesați de venituri din Bitcoin.

Detalii despre noul ETF Bitcoin al BlackRock

Potrivit analiștilor, produsul propus de BlackRock ar funcționa prin vânzarea de opțiuni call acoperite pe contracte futures Bitcoin. Astfel, investitorii ar primi plăți periodice din primele obținute, însă ar renunța la o parte din câștigurile potențiale dacă prețul Bitcoin crește semnificativ, o strategie des întâlnită și pe piețele tradiționale.


Eric Balchunas, analist ETF la Bloomberg, a explicat:

„Aceasta este o strategie de covered call pentru Bitcoin, menită să ofere BTC un randament. Va fi un produs spot conform Actului din ’33, continuarea $IBIT de 87 de miliarde de dolari.”

Deși procesul de aprobare nu a început oficial, înregistrarea trustului în Delaware sugerează că BlackRock va depune în curând documentele necesare la SEC. Acest lucru ar putea accelera lansarea fondului pe piață.

  • ETF-ul IBIT al BlackRock a atras peste 60,7 miliarde de dolari în doar șase luni.
  • Fondul Fidelity FBTC se află pe locul doi, cu 12,3 miliarde de dolari.
  • SEC a aprobat recent standarde mai simple pentru listarea ETF-urilor pe criptomonede.

Importanța înregistrării trustului în Delaware

Multe companii care lansează ETF-uri în SUA aleg să înregistreze entități în Delaware, datorită legislației favorabile. Acesta este de obicei ultimul pas înainte de depunerea oficială a cererii la autoritățile de reglementare.

Produsele Bitcoin cu yield devin tot mai populare

Una dintre principalele critici aduse Bitcoin era lipsa unui venit pasiv. În ultimii ani, însă, au apărut soluții precum STRK, un instrument care oferă venituri stabile folosind rezerve de Bitcoin.

Noul ETF propus de BlackRock ar intra direct în competiție cu aceste produse. Dacă va fi aprobat, acest fond ar fi printre puținele opțiuni reglementate din SUA care oferă expunere la venituri generate din Bitcoin.

Mulți investitori instituționali preferă produse cu venituri predictibile. Acest ETF ar putea atrage fonduri de pensii, companii de asigurări sau bănci care nu doresc să cumpere Bitcoin direct.

  • STRK utilizează peste 639.000 de Bitcoin pentru a oferi venituri stabile investitorilor.
  • Produsele cu yield pe Bitcoin sunt încă rare în SUA.
  • Interesul pentru astfel de produse crește pe măsură ce piața evoluează.

BlackRock se concentrează pe Bitcoin și Ether

În timp ce alți emitenți plănuiesc să lanseze ETF-uri pe Litecoin, Solana sau Dogecoin, BlackRock pare să se concentreze doar pe Bitcoin și Ether. Balchunas confirmă această strategie:

„Lasă restul deoparte, cel puțin pentru moment.”

Analistul menționează că această decizie face competiția pentru ETF-urile pe alte monede mai deschisă.

„Aceasta face competiția pentru aceste alte monede mult mai deschisă.”

Printre criptomonedele care ar putea fi vizate în viitor se numără:

  • Litecoin (LTC)
  • Solana (SOL)
  • XRP
  • Dogecoin (DOGE)

Ce impact are decizia recentă a SEC?

SEC a aprobat recent un cadru general pentru listarea ETF-urilor pe criptomonede, ceea ce înseamnă că fiecare aplicație nu va mai fi analizată individual. Aceasta ar putea accelera procesul de aprobare pentru noi fonduri.

Perspective pentru investițiile în cripto

Lansarea ETF-ului IBIT a arătat că există o cerere foarte mare pentru produse tradiționale legate de Bitcoin. Noua propunere a BlackRock testează dacă investitorii sunt dispuși să accepte venituri constante în schimbul unei părți din potențialul de creștere al prețului Bitcoin.

Acest lucru poate avea două efecte majore pe piață: creșterea lichidității în contractele derivate pe Bitcoin și o posibilă reducere a volatilității pe termen scurt. Totuși, dacă prețul Bitcoin crește rapid, deținătorii ETF-ului Premium Income ar putea rata unele câștiguri importante.

Ceea ce este sigur este că BlackRock continuă să influențeze piața cripto. Cu peste 87 de miliarde de dolari gestionați prin IBIT, fiecare nouă inițiativă a companiei va avea un impact semnificativ asupra industriei blockchain.