Un fond de investiții tokenizat, custodiat de Standard Chartered, oferă acum acces la instrumente financiare tradiționale prin intermediul blockchain-ului.
Ce înseamnă acest pas pentru viitorul finanțelor descentralizate?
AlloyX a lansat Real Yield Token (RYT), un fond monetar tokenizat pe blockchain-ul Polygon, cu active gestionate de Standard Chartered Bank din Hong Kong. Acest demers combină siguranța oferită de instituțiile bancare tradiționale cu flexibilitatea și inovația aduse de lumea DeFi.
Fondul RYT investește în instrumente financiare cu risc redus, precum obligațiuni de stat americane sau hârtie comercială. Diferența față de fondurile clasice constă în faptul că acțiunile sunt tokenizate, devenind astfel transferabile pe blockchain. Deținătorii acestor tokenuri le pot folosi în orice aplicație DeFi pentru a obține credite, a participa la farming sau pentru a le utiliza ca garanție. Acest lucru deschide noi oportunități pentru investitori, facilitând accesul la produse financiare moderne.
Detalii esențiale despre fondul RYT
RYT reprezintă acțiuni într-un fond monetar tradițional, dar cu trei inovații importante:
- Custodie bancară: Activele sunt deținute fizic de Standard Chartered și sunt supuse auditurilor regulate.
- Tokenizare pe Polygon: Acțiunile devin digitale, putând fi tranzacționate oricând pe blockchain.
- Integrare DeFi: Tokenurile pot fi folosite ca garanție sau în strategii de reinvestire (looping).
AlloyX a ales rețeaua Polygon datorită taxelor mici, a tranzacțiilor rapide și a compatibilității cu ecosistemele DeFi populare. Polygon a devenit un punct de referință pentru proiectele care aduc împreună lumea tradițională și cea blockchain.
Comparație cu alte inițiative similare
BlackRock a lansat BUIDL, un fond digital destinat investitorilor instituționali, iar Goldman Sachs și BNY Mellon testează fonduri monetare tokenizate cu decontare continuă. Totuși, RYT se diferențiază prin faptul că permite integrarea directă în protocoale DeFi. Deținătorii pot utiliza tokenurile imediat în aplicații descentralizate, fără a fi nevoie de conversii suplimentare.
De ce crește piața fondurilor tokenizate?
Valoarea totală a pieței de Trezorerie tokenizată a depășit 8 miliarde de dolari în octombrie, potrivit datelor RWA.xyz. Instituțiile financiare consideră blockchain-ul o modalitate eficientă de a atrage investitori tineri și de a moderniza produsele existente.
Un raport Moody’s din luna iunie arată că fondurile de lichiditate tokenizate sunt „un produs mic, dar în creștere rapidă”. Numărul ofertelor de acest tip a crescut semnificativ în ultimii trei ani. În Statele Unite, adoptarea stablecoin-urilor și legi precum GENIUS Act stimulează dezvoltarea acestui segment.
Teresa Ho, strateg la JPMorgan, a declarat pentru Bloomberg: „În loc să depui numerar sau titluri de trezorerie, poți depune unități ale fondurilor de piață monetară și să nu pierzi dobândă pe parcurs. Asta vorbește despre versatilitatea fondurilor monetare.”
În prezent, fondurile monetare tokenizate devin o soluție atractivă pentru gestionarea lichidităților, oferind investitorilor posibilitatea de a accesa instrumente tradiționale într-un mod digital și flexibil.
Perspective pentru investițiile tokenizate
AlloyX nu este singurul jucător din acest domeniu, însă abordarea sa hibridă, care combină custodia bancară cu integrarea DeFi, ar putea deveni un model de referință. Există câteva direcții de dezvoltare care se conturează:
- Integrarea pe mai multe blockchain-uri pentru a oferi acces global
- Extinderea către alte clase de active, precum acțiuni sau ETF-uri
- Automatizarea proceselor de audit prin contracte inteligente
Rămâne de văzut dacă băncile centrale vor adopta astfel de modele în viitor. Pentru moment, RYT dovedește că o colaborare între instituțiile financiare tradiționale și lumea DeFi este posibilă și poate aduce beneficii reale. Pe măsură ce tot mai mulți actori intră pe această piață, oportunitățile pentru investitori devin din ce în ce mai variate.
