Noile S-Tokenuri oferă investitorilor mici posibilitatea de a obține expunere la active instituționale, marcând un pas important în deschiderea DeFi către publicul larg.

Tot mai mulți investitori individuali pot participa acum la fonduri imobiliare sau obligațiuni guvernamentale folosind portofelul lor crypto, datorită unei inovații aduse pe Solana. Platformele Chintai și Splyce au lansat un produs care facilitează accesul utilizatorilor retail la randamentele generate de active instituționale, prin intermediul S-Tokenurilor. Aceste instrumente permit investitorilor să beneficieze de profituri similare cu cele ale marilor jucători, fără a deține direct activele respective.

Cum funcționează S-Tokenurile

S-Tokenurile sunt concepute pentru a reflecta performanța activelor tokenizate deținute de Chintai. Prin intermediul unor structuri de împrumut garantate de activele subiacente, aceste tokenuri oferă expunere la randamentele generate de fonduri imobiliare sau titluri de stat. Utilizatorii nu dețin direct aceste active, însă primesc o parte din profituri, proporțional cu deținerile lor.

  • Se pot accesa prin portofele Web3 deja existente
  • Nu există restricții teritoriale inițiale
  • Sunt supuse verificărilor standard KYC/AML


„Nu există restricții jurisdicționale privind locul în care pot fi oferite S‑Tokens, ele sunt la fel de accesibile fără permisiune precum USDC sau USDT. Cu toate acestea, depozitele rămân supuse monitorizării standard KYC/AML pentru a asigura conformitatea cu cerințele de combatere a spălării banilor.”, a declarat Ross Blyth, director de marketing la Splyce.

Primul proiect implementat: Fondul Kin

Prima utilizare concretă a acestui model este Fondul Kin, un fond imobiliar tokenizat lansat de Kin Capital pe rețeaua Chintai. Deloitte a identificat împrumuturile, securitizarea și domeniul imobiliar privat ca fiind unele dintre cele mai mari oportunități de tokenizare din următorii ani.

Impactul asupra ecosistemului Solana

Solana este cunoscută pentru viteza mare a tranzacțiilor și costurile scăzute, iar aceste caracteristici au atras deja active tokenizate în valoare de peste 656 de milioane de dolari. Doar Ethereum, ZKsync Era, Polygon și Aptos au volume mai mari de active tokenizate.

  • Creștere de peste 260% a valorii activelor tokenizate în 2024
  • Produse importante: Ondo US Dollar Yield și Ondo Short-Term US Government Bond Fund
  • BlackRock a lansat fondul USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) pe Solana

Josh Gordon, director la Chintai, a declarat: „Distribuția și lichiditatea au fost întotdeauna cele mai mari obstacole pentru activele reale (RWA). În curând, activele de nivel instituțional vor putea fi tranzacționate pe exchange-urile descentralizate din ecosistemul Solana cu aceeași ușurință ca tokenurile de astăzi.”

Valoarea activelor tokenizate pe Solana a crescut semnificativ de la începutul anului, ceea ce arată interesul tot mai mare pentru această rețea în zona activelor reale.

Fondurile precum Ondo US Dollar Yield și Ondo Short-Term US Government Bond Fund oferă acces tokenizat la produse cu randament, inclusiv titluri de stat americane pe termen scurt.

Oportunități pentru investitorii de retail

Chiar dacă cele mai mari produse RWA de pe Solana sunt încă destinate în principal investitorilor instituționali sau acreditați, apar deja alternative pentru publicul larg. Ondo Finance a anunțat că va extinde accesul pentru retail pe Solana printr-un parteneriat cu Alchemy Pay.

De asemenea, YieldCoin (USDY) de la Ondo este disponibil pentru utilizatorii retail pe rețeaua Stellar, potrivit MEXC.

În același timp, Solana devine o platformă atractivă pentru tokenizarea acțiunilor. Forward Industries, o companie listată la Nasdaq și deținătoare de trezorerie în Solana, intenționează să tokenizeze propriile acțiuni pe blockchain, în colaborare cu Superstate, o platformă reglementată de emitere.

Aceste evoluții arată că oportunitățile care până recent erau rezervate instituțiilor financiare devin tot mai accesibile investitorilor obișnuiți, cu proceduri simplificate și costuri mai mici.

Perspective pentru piața activelor tokenizate

Extinderea accesului la active tokenizate pentru investitorii de retail ar putea schimba modul în care oamenii investesc și diversifică portofoliile. Inovațiile introduse de Chintai și Splyce pe Solana ar putea deschide drumul către o participare mai largă la piețele financiare tradiționale, prin intermediul tehnologiei blockchain.

Pe măsură ce tot mai multe produse devin disponibile pentru publicul larg, iar platformele continuă să dezvolte soluții conforme și sigure, este de așteptat ca interesul pentru activele tokenizate să crească în perioada următoare.