Piaţa criptomonedelor traversează o perioadă dificilă. Retragerile masive din fondurile ETF și incertitudinile economice pun sub semnul întrebării susținerea nivelului de 100.000 USD.
Mulţi investitori se întreabă de ce Bitcoin a început să scadă după luni întregi de optimism. Răspunsul pare să fie legat de datele recente privind ETF-urile și de semnalele amestecate din piețele globale. Situaţia actuală a atras atenţia tuturor celor implicaţi în piaţa criptomonedelor, iar incertitudinea crește pe zi ce trece.
Retrageri masive din ETF-urile Bitcoin
Datele arată că fondurile ETF pentru Bitcoin au înregistrat retrageri nete de 2 miliarde USD între 29 octombrie și 5 noiembrie. Acest val de ieșiri a crescut presiunea la vânzare și a împins preţul BTC aproape de 100.300 USD. Pentru investitori, această evoluție ridică semne de întrebare privind stabilitatea pieței.
Analiștii spun că optimismul legat de cererea instituțională a scăzut. „Lichiditatea a scăzut drastic după prăbușirea din 10 octombrie”, se arată într-un raport al Laevitas.ch. Acest lucru a dus la o volatilitate mai mare și la lichidarea poziţiilor cu efect de levier, de peste 135 de milioane USD într-o singură zi.
Semnale din piața futures
Schimbarea sentimentului a fost vizibilă și pe piața futures. Premiumul anualizat al contractelor pe două luni a coborât sub 5%, apropiindu-se de nivelul neutru. Traderii nu mai sunt dispuși să plătească suplimentar pentru expunere bullish, ceea ce arată o atitudine mai precaută.
Presiuni macroeconomice și impactul asupra pieței
Bitcoin a urmat tendinţa descendentă a burselor, după ce indicele Nasdaq a scăzut cu 1,6%. De ce reacționează criptomoneda la știrile din afara domeniului său? Experții spun că temerile sunt generate de factori macroeconomici.
Un exemplu este scăderea acţiunilor companiilor din domeniul tehnologiei, precum Qualcomm și AMD, chiar dacă acestea au raportat creșteri solide ale veniturilor. Investitorii sunt îngrijorați de costurile ridicate cu energia și de evaluările ridicate ale pieței.
Pe lângă asta, rezultatele sub așteptări ale unor companii precum DoorDash, Pinterest și Duolingo au ridicat semne de întrebare privind cheltuielile consumatorilor, în contextul blocajului guvernamental din SUA. Incertitudinile legate de politicile comerciale și de deciziile Curţii Supreme adaugă și ele presiune suplimentară.
Creșterea cererii pentru opțiuni de vânzare
Pe piața derivatelor, platforma Deribit a raportat o creștere neobișnuită a cererii pentru opțiuni put (de vânzare), ceea ce a dus la un indice delta skew de 14%, mult peste pragul neutru de 6%. Acest lucru arată că mulţi traderi se pregătesc pentru scăderi suplimentare ale prețului.
Totuși, nu toate semnalele sunt negative. Open interest-ul pentru contractele futures BTC a rămas stabil, chiar dacă preţul a scăzut. Aceasta sugerează că investitorii au adăugat garanţii suplimentare pentru a evita lichidările forțate, ceea ce arată o anumită încredere în menţinerea pragului de 100.000 USD.
Preferința pentru lichidităţi în rândul traderilor
Deși Bitcoin este considerat adesea o alternativă la piețele tradiţionale, mulți traderi preferă acum să păstreze lichidităţi. Ei se protejează astfel de posibile scăderi bruște ale burselor. „E mai ușor să dormi noaptea știind că ai bani gheaţă în cont”, a spus un operator de pe CoinGlass.
Ce urmează pentru Bitcoin?
Opiniile analiștilor sunt împărţite. Unii avertizează că scăderea ar putea continua până când vor exista semnale mai clare din partea indicatorilor macroeconomici. Alţii cred că nivelul de 100.000 USD va rezista, cel puţin până la noi informații despre politicile monetare ale Fed.
Un alt aspect important este prăbușirea premiumului companiilor care deţin Bitcoin, ceea ce face neatractivă emiterea de acțiuni noi la valorile actuale. Fără această cerere instituțională suplimentară, presiunea la vânzare ar putea rămâne ridicată.
În acest context, piața rămâne într-o zonă de incertitudine. Investitorii urmăresc cu atenție atât rapoartele financiare ale companiilor, cât și deciziile politice din SUA. Singurul lucru cert pentru moment este volatilitatea crescută.
Acest articol are scop informativ și nu reprezintă un sfat financiar. Opiniile exprimate aparțin exclusiv surselor citate.
